Entretiens avec le Capital-investissement: Le Guide officiel

Cet article fait partie d’une courte série qui couvre le qui / quand / où / comment décrocher un emploi dans le capital-investissement. Cet article porte sur le « comment » du recrutement PE. Vous pouvez trouver tous les articles de cette série ici.

Comment fonctionne le Processus de recrutement pour les emplois en Capital-investissement?

Chasseurs de têtes

La plupart des entreprises de PE utilisent des chasseurs de têtes pour trouver des candidats, pour au moins deux raisons.

Une des raisons est que les entreprises de PE sont riches. Ils ne veulent pas être dérangés d’avoir à traiter avec les RH en interne, alors ils choisissent de les externaliser à la place; les chasseurs de têtes leur facturent beaucoup en frais de finder pour les candidats placés avec succès, mais ils font du bon travail et le montant est « nickels et dimes » aux entreprises PE qui peuvent compenser même leurs professionnels de l’investissement les moins bien classés à 6 chiffres.

La deuxième raison est simplement une question d’échelle — contrairement aux banques d’investissement, qui ont d’énormes départements et doivent remplir des classes entrantes qui peuvent facilement être 100 analystes / associés ou plus, chaque entreprise de PE n’a généralement besoin de recruter qu’une poignée d’associés chaque année, voire autant. Ils peuvent recruter aussi peu que 1 (ou même aucun) ou jusqu’à 8, mais de toute façon, ce n’est pas beaucoup. Même les plus gros fonds à méga capitalisation ont tendance à recruter moins de 10 nouveaux associés par an. Il n’a donc pas vraiment de sens pour l’entreprise de garder une personne des ressources humaines à temps plein.

Cela signifie que lorsque vous commencez à vous préparer à un entretien pour des emplois dans le capital-investissement, vous devrez établir des relations avec des chasseurs de têtes pour mettre le pied dans la porte, en supposant que vous ne connaissiez pas déjà des personnes qui travaillent dans des entreprises d’EP.

Les meilleurs chasseurs de têtes que je connaisse et avec lesquels j’ai travaillé sont SG Partners, CPI, Oxbridge Group, Pinnacle Group, Weatherly Group et Phoenix Group International. Ils ont les meilleures relations et antécédents en matière de placement de candidats dans des entreprises d’élite, ils obtiennent les candidats de la plus haute qualité, ce qui signifie que les meilleures entreprises d’éducation physique ont tendance à travailler avec elles.

Si vous travaillez dans une grande banque d’investissement ou une société de conseil de marque, les chasseurs de têtes peuvent d’abord vous contacter au cours de la seconde moitié de votre première année en tant qu’analyste.

Si vous travaillez dans une petite banque, un cabinet de conseil ou un département de développement d’entreprise et que vous n’êtes pas contacté en premier par des chasseurs de têtes, un bon moyen d’accéder à leur écran radar est d’être référé par quelqu’un qui les connaît ou avec qui vous avez déjà travaillé. Vous pouvez également essayer de les envoyer par e-mail à froid ou de les appeler à froid, mais cela a tendance à être moins productif (mais pas impossible).

Rappelez-vous, les chasseurs de têtes évaluent constamment s’il vaut la peine de passer du temps pour vous représenter, et la façon dont ils décident cela est en croyant que vous avez une forte probabilité d’obtenir une offre PE (et donc générera des frais de recherche pour eux). Si vous gardez cela à l’esprit et soulignez votre « hirabilité » — pourquoi vous êtes un bon pari parce que vous avez de fortes chances d’obtenir une offre PE — alors vous serez en bonne forme pour attirer l’attention des chasseurs de têtes.

Écran initial

Votre première « rencontre  » sera probablement un entretien en personne avec un chasseur de têtes représentant le cabinet PE. Leur seul objectif à ce stade est de filtrer les candidats qui n’ont pas les bonnes qualifications (par exemple, pas assez de connaissances en finance, pas assez de compétences en Excel).

Cela peut être démontré en discutant de votre expérience de transaction, des cas et projets clients et / ou de l’exposition financière ou autre à la modélisation — et bien que les chasseurs de têtes ne soient pas eux-mêmes des spécialistes de la finance, ils en savent assez sur la finance pour sentir B.S. et dire ce qui est exagéré, etc. En fait, beaucoup d’entre eux étaient des analystes de la banque d’investissement, et ces chasseurs de têtes ont en fait des connaissances en finance pour vraiment évaluer votre candidature.

Assurez-vous de choisir de bons exemples d’affaires / de cas et d’être en mesure d’expliquer clairement votre rôle sur ceux-ci, où vous avez personnellement eu un impact ou une contribution significative, et de mettre en évidence le travail de modélisation spécifique que vous avez également effectué.

Lorsque vous rencontrez des chasseurs de têtes, il est très important de les impressionner par votre dynamisme, votre intelligence, votre attention et vos compétences en communication. Ils font une coupe interne juste là pour les sociétés de capital—investissement et vous filtrent (ou entrent) en fonction de vos connaissances et de votre expérience – et si vous pouvez passer le « test de l’aéroport ». »

C’est vrai, les compétences techniques ne suffisent pas. Vous devez aussi être sympathique. Même lors de ces premières réunions, essayez de développer un rapport et une relation avec vos chasseurs de têtes. Parlez de passe—temps, d’endroits que vous avez visités, de projets personnels intéressants sur lesquels vous avez travaillé – tout pour établir un lien et montrer que vous pouvez passer le « test de l’aéroport », même si cela n’a rien à voir avec la finance.

N’oubliez pas que si votre chasseur de têtes ou votre intervieweur ne se sent pas fondamentalement sympathique, peu importe votre niveau de qualification, car il ne vous recommandera pas à la prochaine étape du processus d’entrevue.

Comme pour toute entrevue, démontrez que vous êtes réfléchi, articulé, intelligent, travailleur – et agréable — et que vous réussirez bien à passer leurs écrans de « test d’odeur ».

Cela peut sembler évident, mais cela vaut la peine de le répéter ici étant donné la fréquence à laquelle il peut être oublié: Ne sous-estimez pas — et surtout ne maltraitez pas – vos chasseurs de têtes en pensant qu’ils sont un service RH inutile comme dans une grande entreprise. Ils sont littéralement les gardiens entre vous et les opportunités de capital-investissement d’élite, et ils sont assez bons pour faire leur travail et trouver d’excellents candidats. Alors traitez-les avec respect et professionnalisme et vous partirez bien.

Après votre premier écran, vos recruteurs commenceront à envoyer votre CV à des entreprises d’éducation physique spécifiques avec lesquelles ils ont des relations.

Entretiens sur site

Les entretiens pour des emplois en capital-investissement peuvent aller dans de nombreuses directions différentes en fonction de vos antécédents, compétences et expériences — ainsi que des entreprises auxquelles vous postulez. Mes propres entretiens avec PE avaient une énorme variance dans les sujets abordés, les questions de finances techniques sur lesquelles j’ai été grillé, les questions d’ajustement personnel posées et la difficulté pure. Il y a cependant quelques directives générales à garder à l’esprit.

Tout d’abord, les entretiens avec des fonds à méga capitalisation testeront souvent des connaissances financières extrêmement techniques pour voir dans quelle mesure vous comprenez les différents concepts comptables, d’évaluation et fiscaux.

Les petites entreprises d’EP ont tendance à mettre davantage l’accent, même dès les premiers stades, sur l’ajustement personnel, et elles veulent voir à quel point vous avez faim et êtes motivé pour bien performer en tant qu’associé d’EP.

La plupart des entreprises de PE testeront vos compétences en modélisation financière par le biais d’un test de modélisation LBO sur site, ainsi que votre jugement commercial / stratégique général par le biais d’entretiens de cas.

Pour les tests de modélisation de LBO, vous devez vous entraîner à créer rapidement des modèles de LBO simples et abrégés pendant votre temps libre (en moins d’une heure) — vous pouvez télécharger les données financières des entreprises publiques à partir de Bloomberg, CapIQ, ou même du commerce électronique (ou partout où vous pourriez avoir un compte d’investissement personnel).

Pour les entretiens de cas que vous pouvez rencontrer, concentrez—vous sur les analyses clés entourant la croissance des revenus, la rationalisation des coûts, le risque client / fournisseur – ce genre de chose. N’essayez pas d’être trop intelligent avec une analyse complexe. Être simple, clair et articulé est plus impressionnant que d’être complexe dans votre réponse.

Connaissez votre propre historique de travail — affaires, cas, projets — de manière impressionnante. Si vous venez d’un milieu non financier, concentrez-vous sur votre expérience opérationnelle et racontez une histoire convaincante sur la façon dont vous pouvez acquérir les compétences en finance et réussir votre PE.

Offres

Il est assez rare d’avoir des offres pour plusieurs postes de private equity à évaluer, car de nombreuses entreprises donnent des offres qui explosent en un jour ou deux, voire sur place, et certaines entreprises n’acceptent même de prolonger les offres que si vous acceptez au préalable de les accepter ! Pour les postes d’entrée de gamme comme les postes d’associé et d’associé senior, votre package de rémunération n’est généralement pas négociable, il est donc inutile d’essayer de négocier. Les forfaits sont de toute façon assez standardisés et compétitifs, et il n’y a pas beaucoup de variations entre les prix élevés et les prix bas entre les entreprises.

Si vous avez la chance d’obtenir une offre d’emploi dans le capital—investissement, la vraie question que vous devriez vous poser est de savoir si vous voulez vraiment vous lancer en PE – et si vous pouvez envisager d’être heureux pour les prochaines années dans l’entreprise qui tente de vous courtiser. Si ces deux réponses sont oui, alors prenez votre décision et naviguez sur « easy street » pendant un moment. Sinon, revisitez la planche à dessin pour déterminer ce qui serait le mieux adapté — mieux vaut faire cette réflexion de soi dès le départ maintenant que d’être coincé plus tard dans un travail ou un rôle que vous n’aimez pas!

Cette série vous a-t-elle été utile ?

N’oubliez pas de consulter notre guide PDF « Comment clouer votre entretien de Private Equity (que vous ayez une formation en finance ou non) » pour des conseils et des stratégies approfondis sur la façon de réussir un entretien pour des emplois dans les meilleures sociétés de private equity!

Assurez-vous également de consulter nos vidéos de formation étape par étape sur la modélisation de LBO en capital-investissement pour des tutoriels sur la façon de construire un modèle de LBO, de naviguer dans Excel avec une efficacité impitoyable et de créer rapidement un deck PowerPoint de LBO à présenter à vos intervieweurs PE.

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